一個月19只基金發(fā)生巨贖,部分規(guī)模已低于5000萬,這幾類產(chǎn)品高發(fā)
2023-08-15 13:23:21    騰訊網(wǎng)

每經(jīng)記者:任飛????每經(jīng)編輯:彭水萍

8月15日,又有基金公告旗下產(chǎn)品出現(xiàn)大額贖回,華富恒利C宣布提高凈值精度,以應(yīng)對在8月14日出現(xiàn)的大額贖回。最近一個月,已經(jīng)有19只基金公告出現(xiàn)大額贖回,平均每個交易日出現(xiàn)1例。從數(shù)量上來看,最近出現(xiàn)大額贖回的基金較此前數(shù)月有明顯增長。


(資料圖)

大額贖回也在加劇基金凈值的波動,多家公司在公告中表示,將提高份額凈值精度。記者注意到,在這些被巨贖的基金中,純債類基金居多,一些產(chǎn)品在二季報中總規(guī)模已低于5000萬元。

圖片來源:每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝

高機構(gòu)占比基金近期頻現(xiàn)巨額贖回

又是因基金發(fā)生大額贖回導(dǎo)致基金公司采取應(yīng)急機制——8月15日早間,華富基金公告旗下華富恒利C提高凈值精度的公告,以應(yīng)對在8月14日發(fā)生的大額贖回。而類似情況在最近一個月內(nèi)頻頻上演。

Wind統(tǒng)計顯示,最近一個月內(nèi)出現(xiàn)因基金巨贖而發(fā)布凈值精度調(diào)整的公司公告近40份,對應(yīng)發(fā)生巨贖的份額基金,總共有19只,多見于C類份額,且純債類基金占據(jù)大多數(shù)。

上周,包括中融中債1-5年C、紅土創(chuàng)新豐源中短債A等也都發(fā)生了大額贖回,從數(shù)量來看,最近一個月內(nèi)19只基金出現(xiàn)了巨贖情況,平均每個交易日就有一只發(fā)生巨贖。特別是華富基金,在最近半個月內(nèi)已經(jīng)有兩只基金發(fā)生巨贖。

前不久,公募基金存續(xù)規(guī)模首次超越銀行理財,作為其中最具代表性的理財產(chǎn)品,固收類基金或理財產(chǎn)品規(guī)模占比較高,但需指出的是,銀行理財產(chǎn)品與公募債基在投資者結(jié)構(gòu)方面有所差異,后者多為機構(gòu)投資者,行為一致性較強,這也使得此類公募基金在市場快速調(diào)整時容易誘發(fā)集中贖回現(xiàn)象。

例如,中融中債1-5年就在今年二季報時披露了影響投資者決策的重要信息,重點在于單一投資者持有基金份額的比例超過20%,而這些全部來自于機構(gòu),合計4家機構(gòu)期末持有份額占比超過50%。

上述二季報還披露了該產(chǎn)品的特有風(fēng)險,該類投資者大額贖回所持有的基金份額時,將可能產(chǎn)生流動性風(fēng)險,即基金資產(chǎn)不能迅速變現(xiàn),或者未能以合理的價格變現(xiàn)基金資產(chǎn)以支付投資者贖回款,對資產(chǎn)凈值產(chǎn)生不利影響。8月10日,中融中債1-5年C類發(fā)生大額贖回。

類似單一投資者持有比例高企的基金不在少數(shù),且多見于近期發(fā)生大額贖回的基金當(dāng)中,因此,投資者配置債券基金時確實應(yīng)該避開規(guī)模較小、機構(gòu)持有占比較大的產(chǎn)品,以應(yīng)對風(fēng)險。

部分巨贖基金總規(guī)模低于5000萬

除了債基多見大額贖回的情況外,記者注意到,也有部分權(quán)益類基金發(fā)生此類事件,鵬揚均衡成長C、銀華滬港深增長C等權(quán)益類產(chǎn)品也在此前出現(xiàn)大額贖回。

發(fā)生巨贖的基金到底有哪些風(fēng)險?一方面,基金發(fā)生大額贖回會導(dǎo)致當(dāng)日基金凈值出現(xiàn)劇烈波動,容易引發(fā)市場踩踏;另一方面,由于部分基金規(guī)模較小,出現(xiàn)巨額贖回之后,基金或面臨清盤風(fēng)險。

今年6月30日,同泰恒盛債券當(dāng)日暴漲20%,引起市場嘩然。其中A份額凈值從前一天的0.9923元上漲20.41%后至1.1948元。C份額凈值從前一天的0.9921元上漲20.38%后至1.1943元。

出現(xiàn)這樣的情況或非偶然,這只基金成立于4月20日,從首發(fā)募集的情況來看,A份額募集2000萬元,C份額募集了1.8億元,募集有效認(rèn)購戶數(shù)238戶。這與基金募集成立需滿足2億最低規(guī)模、200戶最低持有戶數(shù)的條件剛好契合,但也正是類似募集結(jié)果的基金大有機構(gòu)定制產(chǎn)品的可能。

而在目前發(fā)生巨贖的基金當(dāng)中,規(guī)?!懊阅恪钡囊灿胁簧伲鶕?jù)最新的二季度報告統(tǒng)計,華富恒利、匯安嘉裕、華富星玉衡、財通資管睿興等多只近期出現(xiàn)巨贖的基金在二季度末的基金總規(guī)模在5000萬元以下。

根據(jù)公募基金運作管理辦法,基金合同生效后,連續(xù)二十個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元情形的,基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以披露;連續(xù)六十個工作日出現(xiàn)前述情形的,基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案,如轉(zhuǎn)換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等,并召開基金份額持有人大會進(jìn)行表決。

每日經(jīng)濟新聞

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