基金賺錢基民不賺錢?投資者頭痛不已,監(jiān)管和基金公司都急了!
2023-07-11 11:37:05    騰訊網(wǎng)

“基金賺錢,基民不賺錢”成為基金行業(yè)長久以來的怪現(xiàn)象,也是全球難題。

比較有代表性的一組數(shù)據(jù)是,2006-2020年的15年間,偏股型基金指數(shù)累計漲幅1295%,年化收益率超過19%,但基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)表明,截至2018年,自投資基金以來盈利的客戶僅占41.2%。偏股型基金的長期年化收益高達19%,近60%的基民自投資以來是虧錢的。

很多人投資基金虧損的原因是“沒拿住”?!豆紮?quán)益類基金投資者盈利洞察報告》顯示,基民盈利水平與持倉時長高度正相關(guān)。持倉時長小于3個月的基民平均收益率為負,盈利人數(shù)占比僅為39.1%;另一個極端則是,若持倉時間超過十年,基民的平均收益率高達117.38%,盈利人數(shù)占比達到98.41%。


(資料圖片)

“基金賺錢,基民不賺錢”的背后,除了有投資者投資心態(tài)與投資行為的主觀原因,與基金管理公司、基金銷售機構(gòu)規(guī)模導(dǎo)向也有關(guān)系。

基金管理公司和基金銷售機構(gòu)的收入來源主要有兩塊:交易環(huán)節(jié)的認購費和贖回費,以及存續(xù)環(huán)節(jié)的基金管理費。當基金規(guī)模與基民賺錢不能兼得時,基金管理公司和基金銷售機構(gòu)出于經(jīng)營的考量,會更大程度上選擇重視基金規(guī)模。

為解決這一難題,基金公司也在絞盡腦汁。近期有頭部基金公司嘗試把“客戶盈利比”納入銷售考核體系,簡而言之,就是把投資者獲得感作為基金銷售考核中權(quán)重較高的一項內(nèi)容。

此外,基金公司還通過降低傭金讓利客戶。已有多家頭部公募基金機構(gòu)公告下調(diào)旗下存量產(chǎn)品管理費率、托管費率。據(jù)媒體報道,證監(jiān)會擬逐步規(guī)范公募基金證券交易傭金費率,相關(guān)改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī),預(yù)計將于2023年底前完成。還將通過法規(guī)修改,統(tǒng)籌讓利投資者和調(diào)動銷售機構(gòu)積極性,進一步規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費。預(yù)計于2024年底前完成。

“基金賺錢,基民不賺錢”也是監(jiān)管部門關(guān)心的話題。7月8日,在第九屆“青島·中國財富論壇”上,中國人民銀行研究局巡視員周學東在主旨演講中表示,財富管理市場迫切需要解決類似“基金賺錢基民不賺錢”這一廣受詬病的問題。為此,需要大力發(fā)展的財富管理,是以投資者利益為先的、買方性質(zhì)的財富管理業(yè)態(tài),即買方投顧。

周學東稱,這就要求買方投顧機構(gòu)應(yīng)當遵循展業(yè)要求,就是將投資者利益即買方利益置于賣方利益之上,為投資者提供最優(yōu)的資產(chǎn)配置方案或咨詢意見。

當然了,需要注意的是,“基金賺錢,基民不賺錢”的主要原因還是在于投資者追漲殺跌、頻繁交易等非理性操作。

所以,加強投資者教育是解決這一問題的關(guān)鍵。

分析人士指出,投資者像“炒股”一樣“炒基金”,很容易受市場漲跌、外部宣傳、內(nèi)心波動等影響。在投資基金時,應(yīng)注意兩方面:一是需自己樹立理性投資、長期投資的理念,提高自己的投資知識和認知水平,避免盲目追漲殺跌;二是需認清市場上基金公司、銷售機構(gòu)、投資顧問等財富管理產(chǎn)業(yè)鏈上各個機構(gòu)的業(yè)務(wù)模式和局限,看透各類營銷套路,理性選擇真正為自己帶來價值的服務(wù)機構(gòu)。

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